Front Page · 折現率接管盤面
4.8% 殖利率壓過 950 億美元 AI 積壓訂單
兩個交易日蒸發 1,091 點，記憶體與載板挫 6%，金融指數同日創高：定價權已從需求交回折現率。
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兩個交易日蒸發 1,091 點，記憶體與載板挫 6%，金融指數同日創高：定價權已從需求交回折現率。
兩個交易日蒸發 1,091 點，記憶體與載板挫 6%，金融指數同日創高：定價權已從需求交回折現率。
台灣製造業景氣衝上五年最強，升息機率升到近七成、油價站上 95 美元，好消息正在自己抬高折現率。
記憶體與 ABF 同時缺料，帳單卻分給不同人：上游收漲價，組裝與品牌吃成本，市場正在重新分派。
當天的評等動向指向同一件事：營收來自別人的資本支出就被上修，客戶是消費者就被降評。
就業降溫在美國是政策鬆手的想像，在亞洲是升息與存續期折價，台股同時承受兩邊傳導。
九月是台股歷史上唯一系統性負報酬的月份，這次法人在期貨偏空、散戶在小台偏多。
市場態：武裝態：指數站在年線與 20 日均線之上，但外資台指期淨空單處於極端空區、九月季節性不利，宜縮小部位並只在近高強勢族群操作。
同一標的多家動作合併為一列；不含目標價。
燈號依據與數字為訂閱版內容
台股兩日蒸發 1,091 點9/2 跌 784 點、9/3 再跌 307.06 點收 45,857.66，櫃買失守季線跌 2.88%。
外資兩日賣超 1,395 億9/2 賣超 913.55 億元、9/3 再賣 481.46 億元，台指期淨空單自 85,329 口小減至 81,575 口。
金融指數創歷史新高金融類指數 9/3 收 3,481.59 點、漲 2.19%，同日電子類指數跌 0.85%。
殖利率觸 4.818% 後回落十年期美債殖利率一度攀上 2023 年 11 月來最高水準，收盤前回落至 4.78%。
散戶多空比由負轉正小台散戶多空比自 −3.5% 翻為 +9.2%、微台自 −17.2% 翻為 +33.0%，選擇權賣買權未平倉比降至 77.16%。
戴爾積壓訂單 950 億美元AI 伺服器在手訂單季增約 85%，全年營收目標上修至 740 億美元。
博通 AI 營收年增 221%單季 AI 半導體 167 億美元，下季營收指引 348 億美元、略低於共識 350 億美元。
南亞科 8 月營收 446.9 億年增 561%，資本支出上限自 520 億元上調至 697 億元。
ABF 交期拉到 14 個月較 2025 年初的 6 至 8 個月拉長近倍，2026 年六大供應商產能全數被預訂。
完整事件整理、數字與含意為訂閱版內容
| 加權指數 | 45,857.66 | −307.06（−0.67%） |
| 櫃買指數 | 395.25 | −11.71（−2.88%） |
| 上市成交金額 | 9,462.71 億元 | −302.29 億元 |
| 外資現貨買賣超 | −481.46 億元 | −1,395.01 億元（兩日累計） |
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本期綜整 113 份研究：本土 16 家機構 107 份、外資及陸資 4 家 6 份（受限分發 5 份僅取方向） ｜ 本刊為研究整理與觀點分享，非投資建議；作者非持牌投資顧問；價格基準日為 2026-09-03。